Análisis integral bursátil y de inversión – Mayo 2025
INTRODUCCIÓN: ENTRE EL INFIERNO ARGELINO Y LA ESPERANZA ESTRATÉGICA
El 16 de mayo de 2025 vence el plazo del memorando de entendimiento (MoU) firmado entre Duro Felguera y la empresa estatal Sonelgaz de Argelia. El acuerdo busca resolver un conflicto internacional que ha lastrado la imagen, las cuentas y el potencial bursátil de la compañía asturiana durante más de una década.
Si se ejecuta correctamente, Duro podría salir del “pozo argelino” liberando 200 millones de euros en cargas futuras.
Pero si fracasa, se reabrirá una etapa de riesgo reputacional, judicial y contable.
Este informe recoge un análisis completo de todos los escenarios, indicadores y recomendaciones según perfiles inversores.
1. PERFIL BURSÁTIL ACTUAL (mayo 2025)
• Cotización actual: €0,28
• Capitalización: €60,14 M
• Rango 52 semanas: €0,20 – €0,71
• P/V: 0,19x
•EBITDA: -€68,72 M
•EPS: -€0,46
•Deuda total: €138,4 M
• Patrimonio neto: -€269,28 M
• Caja: €36,61 M
• Beta: 1,41Técnicamente bajista, con RSI en 41,9 y cotización por debajo de sus medias móviles. Volatilidad elevada.
2. ESCENARIO CON ACUERDO SONELGAZ CONFIRMADO
• Se evita el desembolso de €140 M para acabar la central de Djelfa.
• Se liberan €56 M en avales.
• Se eliminan provisiones contables.Impacto en indicadores:
• EBITDA mejora a –€40 M aprox.
• Flujo operativo mejora en +€20 M.
• P/V podría subir a 0,30x – 0,35x si la acción sube hacia €0,35 – €0,40.
• Reputación internacional saneada.
Tipo de inversor recomendado:
• Especulador táctico: entrada ideal entre €0,26 y €0,28, con venta parcial si la acción alcanza €0,34 – €0,35, y cierre total en €0,40 – €0,42 si hay continuidad alcista.
• Oportunista de medio plazo: entrada tras confirmación del acuerdo, manteniendo con vigilancia sobre avances con SEPI.
3. ESCENARIO CON ACUERDO (EN ESPERA DE SEPI)
• Se confirma Sonelgaz, pero sin resolución de la solicitud a SEPI (100 M en deuda convertible + 45 M en liquidez).
Consecuencias:
• Mejora reputacional y contable sólida.
• Persiste la presión de liquidez estructural.
• Cotización podría rebotar hacia €0,35 – €0,40 sin consolidación firme.
Inversores recomendados:
• Tácticos y especuladores disciplinados.
• Oportunistas: solo con vigilancia activa.
Advertencia para inversores conservadores o institucionales:
• La actitud de SEPI sigue siendo incierta. Si no se concreta el respaldo financiero público, Duro podría enfrentarse a un cuello de botella financiero antes de final de año, incluso sin el conflicto argelino. Esta indefinición impide la entrada responsable de capital conservador.
4. ESCENARIO SIN ACUERDO CON SONELGAZ
• Se rompe el MoU o no se ejecuta antes del 16 de mayo.
Consecuencias bursátiles:
• Caída inmediata a €0,22 – €0,24, con riesgo de €0,20.
• El PER seguiría siendo irrelevante. El EBITDA podría empeorar por nuevas provisiones.
• Retorno del riesgo judicial y ejecución de avales.
• Debilitamiento de la petición a SEPI.
Tipo de inversor recomendado:
• Solo perfiles muy especulativos.
5. COMPARATIVA DE ESCENARIOS
6. CALENDARIO OPERATIVO Y CONSEJO FINAL
• Entrada sugerida: del 8 al 15 de mayo, precio objetivo €0,26 – €0,28.
• Stop-loss: €0,23.
• Venta parcial si acuerdo confirmado: €0,34 – €0,35.
• Venta completa si sube a €0,40 – €0,42.
Recomendación final:
Estrategia válida para perfiles tácticos o especulativos.
Para el inversor conservador o institucional, se recomienda abstención hasta que SEPI concrete públicamente su respaldo financiero, ya que la solvencia estructural de la compañía sigue condicionada a dicha entrada de capital.
Duro Felguera se juega en mayo de 2025 más que un contrato: se juega su futuro bursátil y financiero. La decisión de entrar o no depende de cuánto riesgo esté dispuesto a asumir el inversor, pero ya hay una diferencia clara: por primera vez en años, hay una puerta abierta.
ENLACES CLAVE RELACIONADOS:
🧾 Acuerdo con Sonelgaz: Resolución del conflicto en Argelia. Duro Felguera y Sonelgaz llegan a un «acuerdo amistoso» en Djelfa.
https://efe.com/principado-de-asturias/2025-04-16/duro-felguera-sonelgaz-acuerdo-amistoso-djelfa/
💰 Solicitud de apoyo financiero a SEPI. Duro Felguera presenta la solicitud de apoyo público temporal por valor de 100 millones de eurosLa compañía solicita un préstamo participativo y una ampliación de capital a SEPI como parte de su reestructuración financiera.
Duro Felguera cae un 3,5% en bolsa tras pedirle la SEPI un plan de reestructuración. Se informa sobre la caída en bolsa de la empresa tras la solicitud de SEPI de un plan de reestructuración antes de considerar la capitalización del préstamo.
📉 Cotización y evolución bursátilDatos Históricos de Duro Felguera (MDF) – Investing.com. Proporciona datos históricos de la cotización de Duro Felguera, incluyendo precios de apertura, cierre, máximos y mínimos.
https://es.investing.com/equities/duro-felguera-sa-historical-data
Duro Felguera, S.A.: Precios y Cotizaciones, Precio MDF Bolsa BMEOfrece información detallada sobre la cotización de las acciones de Duro Felguera en la Bolsa de Madrid.
https://es.marketscreener.com/cotizacion/accion/DURO-FELGUERA-S-A-61568039/cotizaciones
⚠️ Opiniones y movimientos de accionistas minoritarios
Minoritarios de Duro Felguera amenazan con salir de la firma si la postura de SEPI y mexicanos no cambia.
-🗓️ Situación concursal y negociacionesDuro Felguera apura las reuniones con la SEPI a un día de vencer el preconcurso sin novedades sobre Argelia